9月私募新规解读:关于股东高管业绩员工问题解答。今天腾博小编就把登记新规揉碎了投喂给你们，从股东、高管、业绩、员工四个维度整理了必读问答，建议收藏，反复咀嚼，真正吃透新规要点！

Part 1股东篇

想要成立一家私募管理人，股东团队是首要关注要素。所以腾博小编先带大家看看，新规对于股东们提出了哪些要求。

我们从实际控制人、主要出资人两方面来说。

Q什么是实际控制人？如何认定机构实际控制人？

实际控制人是指能够实际支配企业运营的自然人、法人或其他组织，认定实际控制人应穿透至自然人、上市公司、国有控股企业或受外国金融监管部门监管的境外机构。

根据《登记须知》第五条第四款的要求，实际控制人应一直追溯到Zui后自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管的境外机构。在没有实际控制人情形下，应由其第一大股东承担实际控制人相应责任。有限合伙企业从普通合伙人穿透认定实际控制人。

Q实际控制人为自然人，是否一定要有私募相关工作经验？

在旧规中，实际控制人的从业背景一直没有明确的规定，但是在反馈中不断有提及实际控制人的从业背景。此次新规，协会直接将实际控制人的背景作为申请的硬性条件。

不难理解，作为申请机构的实际控制人，关乎着申请机构申请牌照后的发展方向和策略制定。若是掌舵人对金融相关情况不了解，那投资者的权益很有可能得不到有效的保障，这也是协会Zui为担心的。

那新规中，关于实控人的背景是怎么要求的呢？

1. 证券类：实际控制人为自然人需要具备3年以上金融行业或投资管理等方面工作经历。

2. 股权类：实际控制人为自然人需要具备3年以上金融行业、投资管理或拟投领域相关产业、科研等方面工作经历。

Q实控人为自然人，且没有私募从业背景，是否无法作为申请机构的实控人？

并不是。按照清单规定，若没有从业背景，需要提供材料说明实控人如何履行职责。腾博小编提醒：这个材料说明，拟申请机构实际控制人可以结合自己的实际情况来撰写，来论证其履职能力。比如可以论述自己在二级市场的投资经验，对于二级市场的理解等等。（具体的材料说明方向，腾博小编后续会根据协会反馈不断更新，可持续关注腾博小编Zui新动态哦！）

Q什么是主要出资人？有哪些事项要注意？

这次协会提出了一个主要出资人的概念，即出资比例≥25%的股东。

申请机构主要出资人（出资比例≥25%）应当符合《私募基金管理人登记须知》相关要求，Zui近5年不得曾经从事或目前实际从事与私募基金管理相冲突业务。

划重点！

协会审核一直是实质重于形式，所以私募er若是涉及到冲突业务，也不要灰心，先整理一下思路看是否真的实际从事过；另外，若是从事冲突业务已经过去5年了，那就无需担心了。

Q“出资人出资能力证明”需要提交什么材料？

想申请私募管理人牌照的小伙伴，对于出资材料应该都不陌生，这里咱们不展开说，只说一下变化的材料。Zui大的变化是，直接把家族资产和配偶收入给删除了！由于目前还是在新规的过渡期，协会的审核口径和方向还不明确，因此家族资产和配偶收入建议慎用少用，乃至不用。

Part 2高管篇

首先腾博小编先补个课，协会认定的高管人员有哪些？

答：法定代表人/执行事务合伙人、总经理、副总经理、风控总监、董事、董事长、副董事长。

没有看错，单独的基金经理/投资总监，并不是协会定义的高管人员。这里腾博小编悄悄传授一个加分小技巧，一般投资人员兼任高管，更有利于通过备案哦。原因是协会希望看到的是团队高稳定性，投资人员如果仅仅是普通员工，撂挑子的可能性还是比较大。若其兼任高管职务，在一定层度上可提升投资人员在团队中的地位，从而也起到加固团队凝聚力的作用。

Q高管人员的工作经验有哪些要求？

1.证券类

申请机构高管人员应当具备3年以上与拟任职务相关的证券、基金、期货、金融、法律、会计等相关工作经历，具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力。

负责投资的高管人员应当具备3年以上证券、基金、期货投资管理等相关工作经历。

2.股权类

申请机构高管人员应当具备3年以上与拟任职务相关的股权投资、创业投资、投行业务、资产管理业务、会计业务、法律业务、经济金融管理、拟投领域相关产业科研等工作经历，具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力。

负责投资的管理人员应当具备3年以上股权投资、创业投资等相关工作经历。

Q高管人员稳定性有哪些要求？

在这次的新规清单中，专门新增了高管人员的稳定性，协会对高管人员的在乎程度可见一斑。

原文如下：申请机构高管人员应当持续符合相关任职要求，切实履行职责，保持任职稳定性。负责投资的高管人员未在申请机构出资的，申请机构应说明如何通过制度安排或激励机制等方式保证其稳定性。申请机构不得临时聘请挂名人员。

Part 3业绩篇

业绩一直是申请牌照过程中的关键一步，这里咱们也是证券类和股权类分开说。

Q投资管理业绩证明文件有哪些？

1. 证券类

（1）负责投资的高管人员应提供2年以上可追溯的担任基金经理或投资决策负责人的证券期货产品投资业绩证明材料

（2）单只产品净资产规模原则上不低于1000万,多人共同管理产品规模平均计算

（3）投资业绩证明材料应体现负责投资的高管人员担任基金经理或投资决策负责人的任职起始时间、年度管理净资产规模、年化收益等情况，相关材料包括但不限于签章齐全的基金合同、离任审计报告、净值报告或协会认可的其他材料。涉及境外投资的应提供中文翻译件。

提醒：个人证券期货投资、在基金产品中作为投资者（主动管理的FOF除外）、企业自有资金证券期货投资、管理他人证券期货账户资产、模拟盘等其他无法体现投资能力或不属于证券期货投资的材料，原则上不作为证券类投资业绩证明材料。

2.股权类

 （1）负责投资的高管人员应提供其在曾任职机构主导的至少2起投资于未上市企业股权的项目证明材料

（2）所有项目初始投资金额合计原则上不低于1000万

（3）投资项目证明材料应完整体现尽职调查、投资决策、工商确权、项目退出（如有）等各个环节，包括但不限于签章齐全的尽职调查报告（需原任职机构公章）、投决会决议（原则上需原任职机构公章）、投资标的确权材料、股权转让协议或协会认可的其他材料。

提醒：个人股权投资、投向国家禁止或限制性行业的股权投资、投向与私募基金管理相冲突行业的股权投资、作为投资者参与的项目投资等其他无法体现投资能力或不属于股权投资的项目材料，原则上不作为股权类投资经验证明材料。

对比新规和旧规， 业绩的门槛直接上了一个台阶，可见申请管理人资历的门槛也是越来越高。

Part 4员工篇

Q员工的社保一定要管理人缴纳吗？

员工社保，必须是以管理人的名义来为员工缴纳的。可以管理人直接缴纳，或者管理人委托三方缴纳。

若为委托三方，需确认三方有两证（《人力资源服务许可证》以及《劳务派遣经营许可证》）。

提醒：若是委托三方缴纳社保，员工劳动合同不能和三方签订，只能和管理人签订。

Q没有基金从业资格证可以担任哪些岗位？

管理人员，以及涉及基金销售、产品开发、研究分析、投资管理、交易、风险控制、份额登记、估值核算、清算交收、监察稽核、合规管理、信息技术、财务管理等专业人员，包括相关业务部门的管理人员（即该部门主管），都需要有基金从业资格。

换句话说，除了行政同学不需要，证券管理人中其余人员都需要！